地方國企作為地方政府專項債的重要實施主體，在申報過程中需遵循“政府主導(dǎo)、國企實施、收益閉環(huán)”的邏輯，確保項目符合政策要求并具備償債能力。以下是地方國企申報地方政府專項債的詳細流程及關(guān)鍵要點：

一、申報主體與角色定位

1.政策規(guī)定：  

地方政府是專項債的法定發(fā)行主體，負責項目申報、資金管理及償還；地方國企（如城投公司、交投集團）通常作為項目實施單位，負責建設(shè)及運營，但需通過地方政府財政部門申報。

2. 國企的核心職能：  

  項目策劃：挖掘符合專項債支持領(lǐng)域的公益性項目；  

  收益設(shè)計：整合項目收益來源，確保覆蓋專項債本息；  

  資金使用：按合同約定合規(guī)使用專項債資金，避免挪用。

二、申報全流程及操作要點

1. 項目篩選與立項階段

篩選標準：領(lǐng)域合規(guī)：

    1. 交通基礎(chǔ)設(shè)施（鐵路、機場、城市軌道交通）  

    2. 能源（新能源、電網(wǎng)升級）  

    3. 農(nóng)林水利（高標準農(nóng)田、防洪工程）  

    4. 生態(tài)環(huán)保（污水處理、固廢處理）  

    5. 社會事業(yè)（教育、醫(yī)療、養(yǎng)老）  

    6. 城鄉(xiāng)冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)施  

    7. 市政和產(chǎn)業(yè)園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施  

    8. 國家重大戰(zhàn)略項目（如“一帶一路”節(jié)點工程）  

    9. 新型基礎(chǔ)設(shè)施（5G、數(shù)據(jù)中心）  

  收益能力：項目需具備經(jīng)營性收入（如收費權(quán)、租金、土地增值收益），覆蓋專項債本息1.1倍以上。  

  立項操作：國企聯(lián)合地方政府編制《項目建議書》，明確建設(shè)內(nèi)容、投資規(guī)模及資金來源；推動項目納入地方發(fā)改委年度重點項目庫，完成立項批復(fù)。

2. 材料準備與方案設(shè)計

核心材料清單：  

  ① 項目可行性研究報告（含收益測算）  

  ② 專項債實施方案（明確資金平衡方案）  

  ③ 財務(wù)評估報告（覆蓋倍數(shù)≥1.1倍）  

  ④ 法律意見書（確保無隱性債務(wù)風險）  

  ⑤ 項目批復(fù)文件（立項、環(huán)評、土地預(yù)審等）  

  收益設(shè)計技巧：  

  多元收益組合：避免單一收入依賴，例如：  

  產(chǎn)業(yè)園區(qū)項目：廠房租金+物業(yè)管理費+配套商業(yè)收入；  

  停車場項目：停車費+廣告位出租+充電樁服務(wù)費。  

  保守測算：采用歷史數(shù)據(jù)下限（如停車場利用率按60%計算），并做敏感性分析（如收入下降20%仍能覆蓋本息）。

3. 申報入庫與額度爭取

申報流程：  

  1. 國企將項目材料提交至地方財政局；  

  2. 財政局初審后，推送至財政部“地方政府專項債券項目庫”；  

  3. 財政部審核通過后，分配專項債額度至地方政府。  

額度競爭策略：  

  政策優(yōu)先級：突出項目與國家戰(zhàn)略的契合度（如“雙碳”、鄉(xiāng)村振興）；  

  區(qū)域平衡：經(jīng)濟薄弱地區(qū)可爭取政策傾斜，但需強化收益設(shè)計。

4. 資金使用與監(jiān)管

資金撥付：  

專項債資金由財政國庫直接撥付至項目單位（國企）專戶；  

 國企需按工程進度申請支付，禁止用于人員工資等經(jīng)常性支出。  

監(jiān)管要求：  

定期向財政部門提交資金使用報告；  

項目竣工后開展績效評價，結(jié)果與后續(xù)額度申請掛鉤。

三、國企申報專項債的3類典型模式

模式1：純公益性項目（依賴政府性基金收入）  

適用項目：市政道路、防洪工程（無直接收益）。  

操作要點：捆綁周邊土地開發(fā)：專項債建設(shè)道路，周邊土地出讓收入償還； 需在方案中明確土地出讓計劃及收益分配比例。  

模式2：準經(jīng)營性項目（部分市場化收益）  

適用項目：產(chǎn)業(yè)園區(qū)、智慧停車場。  

操作要點：專項債用于建設(shè)園區(qū)道路、標準化廠房；國企通過招商引入企業(yè)，以租金收入償還債券。  

模式3：資本金模式（撬動社會資本）  

適用項目：收費公路、鐵路（符合國家規(guī)定的10大領(lǐng)域）。  

操作要點：專項債資金作為項目資本金（不超過總投資的20%）；剩余資金通過銀行貸款或PPP模式解決。  

四、常見風險與規(guī)避策略

五、成功案例解析

案例：某市城投公司申報冷鏈物流專項債項目設(shè)計：建設(shè)內(nèi)容：5萬噸冷庫+智慧物流平臺；收益來源：冷庫租金（60%）+物流數(shù)據(jù)服務(wù)費（30%）+政府補貼（10%）。  

我們的操作亮點：  

  - 綁定當?shù)剞r(nóng)產(chǎn)品龍頭企業(yè)簽訂10年租賃協(xié)議，覆蓋債券本息50%；  

  - 引入第三方審計機構(gòu)驗證收益測算，提升方案可信度。  

- 結(jié)果：獲批專項債額度8億元，發(fā)行利率3.2%，覆蓋倍數(shù)達1.3倍。

六、總結(jié)：國企申報專項債的4大關(guān)鍵

1. 精準選項目：緊扣政策熱點，優(yōu)先布局“十四五”重大項目；  

2. 專業(yè)編材料：收益測算需經(jīng)得起財政、審計雙重檢驗；  

3. 深度綁政府：與財政局、發(fā)改委保持高頻溝通，爭取入庫優(yōu)先級；  

4. 嚴控風險點：杜絕資金挪用，避免觸碰隱性債務(wù)紅線。